Resumen

Moody’s advierte sobre los crecientes riesgos técnicos asociados a los vehículos de inversión digitales, a pesar de la mayor eficiencia en la inversión en bonos gubernamentales a través de fondos tokenizados basados en blockchain.

Introducción

Moody’s, una reconocida agencia de calificación crediticia, ha resaltado las ventajas de invertir en bonos gubernamentales a través de fondos tokenizados basados en blockchain. Sin embargo, los investigadores de Moody’s también han advertido sobre los crecientes riesgos técnicos asociados a estos vehículos de inversión digitales.

Puntos principales

El uso de fondos tokenizados basados en blockchain ha aumentado, lo que hace que la inversión en bonos gubernamentales sea más eficiente. Los fondos tokenizados ofrecen una mayor liquidez del mercado, accesibilidad, reducción de costos y fraccionamiento en comparación con los vehículos de inversión tradicionales.

La popularidad de los fondos tokenizados ha aumentado con las recientes subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, lo que ha resultado en un aumento de las inversiones en valores gubernamentales. La emisión de fondos tokenizados respaldados por valores gubernamentales aumentó de $100 millones a más de $800 millones en un año en blockchains públicos, impulsados tanto por instituciones financieras convencionales como por empresas cripto.

Moody’s sugiere que los fondos de mercado monetario tokenizados podrían servir como alternativa al colateral de stablecoins en los mercados de Finanzas Descentralizadas (DeFi), a pesar de los posibles problemas de liquidez. Sin embargo, los gestores de fondos deben poseer un amplio conocimiento técnico para manejar estos activos digitales, ya que los proveedores de servicios en este campo pueden carecer de historiales y ser susceptibles a interrupciones de pagos causadas por fallas tecnológicas o insolvencia. Las blockchains públicas también plantean riesgos técnicos, como posibles ataques y problemas de gobernanza, así como la exposición potencial del colateral del fondo a stablecoins.

Conclusión

Aunque la inversión en bonos gubernamentales a través de fondos tokenizados basados en blockchain ofrece eficiencia y ventajas, Moody’s advierte sobre los crecientes riesgos técnicos asociados a estos vehículos de inversión digitales. Los gestores de fondos deben tener un amplio conocimiento técnico para navegar posibles interrupciones de pagos, fallas tecnológicas y otros riesgos en este espacio en constante evolución.